千亿军团大扩容，ETF规模频创历史新高！什么信号？金融和半导体题材爆发

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　　A股市场不断创造历史，ETF市场也不甘落后。

　　节后首周A股市场大幅震荡。场外资金抄底势头依旧凶猛，本周全市场ETF份额增加1201.15亿份，环比增长5%，达到2.49万亿份；总规模增加769.57亿元，环比增长2%，为3.58万亿元，再创周度历史新高。

　　ETF规模频创历史新高

　　9月26日，市场ETF总规模首次突破3万亿元。节后首个交易日，市场ETF总规模一度突破3.8万亿元，再创历史新高。

　　2004年我国推出首只ETF基金，2020年10月全市场ETF规模首次突破万亿元，耗时近16年；2023年8月底总规模首次突破2万亿元大关，耗时不到3年；而从2万亿元到3万亿元，耗时仅1年多。

　　千亿ETF军团也大扩容。截至最新，有8只ETF规模超过千亿元，华泰柏瑞沪深300ETF资产净值达4010.8亿元居首；据悉，华泰柏瑞沪深300ETF也是A股历史上首只冲破千亿元规模的ETF，2023年8月7日基金净值为1015.61亿元。易方达沪深300ETF发起式规模达2579.26亿元，位居第二；嘉实沪深300ETF规模达1651.31亿元，位居第三。

　　ETF市场规模大踏步前行，主要还是股票型基金暴增，表明场外资金正通过ETF间接进入股市。截至最新，股票型ETF占全市场ETF净值比例超过79%，较2023年底大幅增长近9个百分点。从份额变化来看，本周股票型ETF份额环比大增近1500亿份，再创周度新高。

　　浙商证券表示，伴随着交易量快速回落以及短期获利盘涌出，市场已经进入震荡整理的第二阶段；上证指数已经回撤至本轮上涨的0.5分位，调整空间已经较为充分，预计市场短期内并无进一步大幅下行风险，当前主要是时间和结构上的逐步完善。配置方面，该机构依旧看好本轮行情的延续性和高度，在市场出现“进二退一”的机会时，建议前期仓位不足的投资者可以借助本轮回调逢低配置。

　　金融和半导体ETF爆发

　　据证券时报·数据宝统计，本周有110多只股票型ETF录得上涨，12只ETF涨幅超10%，主要集中在半导体、金融科技基金。

　　具体来看，大成中证100ETF、博时金融科技ETF、博时中证半导体产业ETF涨幅位居前三。其中大成中证100ETF涨幅居首，超过18%，该基金连续2个交易日涨停，溢价率已超24%。该基金异动或许是因为规模较小导致，最新净值为2389万元，连续两天的涨停单日成交额均不足500万元。

　　博时金融科技ETF本周涨幅超13%，前十大重仓股包括东方财富、恒生电子、同花顺、润和软件等，大部分本周股价表现亮眼。博时中证半导体产业ETF本周涨幅超12%，前十大重仓股包括北方华创、中微公司、中芯国际等，其中中芯国际本周涨幅接近16%。

　　民生证券表示，半导体同样是指数的核心构成，该机构梳理的A股重要指数中，半导体占据重要位置：比如上证50指数中包含中芯国际、海光信息、韦尔股份、中微公司、兆易创新等5只半导体标的、沪深300指数中有19只半导体标的、科创50指数中有20只半导体标的。与此同时，半导体板块仍具备基本面和估值的双重底部反转逻辑，建议重点关注。

　　地产和消费基金领跌

　　中银证券创业板ETF本周大幅回调，周度下跌幅度达13.43%，居首。该基金本周二涨停，本周三跌停，近2个交易日跌幅均在5%水平。

　　10月8日，中银证券创业板ETF发布公告称，本基金在二级市场的交易价格出现较大幅度的溢价，交易价格偏离基金份额参考净值的幅度较大。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。不过连跌3天后该基金已经跌破净值。

　　本周跌幅前十的股票型ETF中，有多只房地产和消费ETF。其中，南方中证全指房地产ETF跌幅接近13%。

　　广发中证主要消费ETF本周跌幅接近12%，前十大重仓包括伊利股份、五粮液、贵州茅台等消费龙头股。

　　华西证券表示，股票市场往往领先基本面反应，本轮一揽子政策落地有望驱动经济基本面好转。9月底中央政治局会议罕见提前，显示出当下政策稳增长的紧迫性与决心，A股盈利底有望更加明晰，A股将演绎反转行情，建议首配优质成长与消费。